Merkatuaren oinarrizko analisia. Analisi tekniko eta funtsezkoa

Oinarrizko analisia merkatuan edo bere segmentuetan kanpoko faktoreen eta gertaeren eragina azpimarratzeko aukera ematen duten metodo multzo bat da. Merkatuko egoeraren aldaketak aurreikustea ahalbidetzen dio jokalaria erabakiak hartzeko, gorabeheren abantailak maximizatzeko. Makro-mailan politikan eta ekonomian eragina izan duten ekarpenak aztertzen ari dira funtsezko azterketak.

Moneta eta stock merkatuetako jokalari arrakastatsuak, normalean, garapenean eragiten dituzten adierazle makroekonomikoen analisi tekniko eta oinarrizko sakona egiten du. Merkatuaren funtsezko osagaien azterketa sakonago, orduan eta parte-hartzaileek ez dute arriskurik. Azterketa aplikatuaren zeregin nagusia inbertsio arlo erakargarrienak zehaztea da.

Berri

Merkatu albisteak eragina izan daiteke banatuta:

• ekonomikoak;
• politika;
• Zurrumurruak eta itxaropenak;
• Force majeure.

Aldi berean, albiste ekonomiko eta politikoak gertakizun espero eta ustekabean banatu daitezke. Egindako aurreikuspenen artean, egutegi ekonomikoan sartzen den iragarki berriak sartuko dira.

Baliogabetasun epea

Merkatuan dauden albiste eta gertaeren eraginak beste denboraldi bat izan dezake, baina edozein albiste merkatuan ia berehala erreakzionatzen du, prezioen ratioak berrikusten ditu eta, etorkizunean, gertatutako gertakizunak egungo joerek bakarrik onartzen dituzte. Hori dela eta, merkatuaren aurkako espekulazioa epe laburrean soilik egongo da posible, merkatuak posizio iraunkorra aurkitzen duenean.

Egutegia ekonomikoa

Izan ere, albiste ekonomiko gehienak ezagunak diren irteera-datak direla eta, merkatuetan merkatariak egutegi berezi bat murrizten dute. Ordena elementu bat kaotikoa bihurtzen du, berez merkatuan, gertaera prestatzeko eta aurretiazko ebaluazioa egiteko aukera ematen du. Egutegi ekonomikoan, datak sartzen dira:

• Estatuko estatistiken berri emateko argitalpena;
• Merkatuko jokalari handieneko finantza-egoerak;
• Enpresak egiteko baldintzak aldatzen dituen legeak indarrean sartuko direla;
• Estatuetako buruzagien, banku nazionalen buru eta finantza erakunde handien hitzaldiak;
• Merkatuaren egoerari eragin diezaiokeen iragarki iragarkiak.

Analisiaren hasierako baldintza

Merkatuaren funtsezko azterketa sinple bat denbora laburrean lehenengo hurbilketan lehen aldiz gertatu daitekeenez, merkatu egonkorra dela eta joera orokorrak jarraitzen duela suposatzen du. Hori dela eta, gorabeheren agerraldia eragiten duten faktore nagusiak eta, horren arabera, gorabehera horietako irabazi especulativa jasotzea, albisteak (gertaerak) dira. Kasu honetan, ustekabeko albisteak eta gertaerak areagotuagoak izango lirateke merkatuaren gorabeherak. Enpresari bakoitzak merkatuaren analisi funtsezkoa egiten du, arriskuak eta galerak saihestu nahi ditu eta gorabeheren gaineko irabaziengatik interesa da.

Faktore ekonomikoak

Azterketa funtsezkoa egiteko, aztertu beharreko faktoreak, ekonomia-egoera orokorra adierazten dutenak, esate baterako:

• BPGren aldaketaren joerak - BPGaren, estatuaren lurralde nazionalaren eta aktiboaren hazkundea areagotu egiten dira;
• Herrialdearen aurrekontua, bere superabita edo defizitaren tamaina aurreikusita eta erreala;
• Ordainketa eta merkataritza saldoak, inportazioen esportazioen ratioa;
• Kontsumo eta prezio handizkakoen indizeak, inflazioaren magnitudea;
• Langabeziari buruzko datuak;
• Industri produkzioaren eta truke trukeen indizeak, ekonomiaren egoeraren adierazle gehiago.

Indize desberdin eta adierazle desberdinak daude makroekonomian. Merkatuan dauden jokalarientzat, indize horiek aldatuz bidalitako seinale guztiak informazio garrantzitsu bat daukate, aztertu ondoren, haien portaera estrategikoa ondo zehaztu ahal izateko galerak eta irabaziak saihesteko.

Berri ekonomikoak, normalean, aurreikusita daude - analistek beren itxura baino lehen, indize eta adierazleen balioak iragartzen saiatzen dira. Aurreikuspenen benetako balioak desbideratze indartsuaren kasuan, merkatuak aldaketa esanguratsuak egiten ditu.

Faktore politikoak

Gobernuaren aldaketak, hauteskunde-emaitzak, estatuaren buruzagien adierazpenak, legeak eta bestelako albiste politikoak funtsezko azterketak funtsezko azterketak dira ekonomian eragina duten ikuspuntutik eta gertakari horiek eragindako merkatu-aldaketak iragartzeko. Akordio interesatuen ondorioak, ekonomiako merkatuaren erregulazio ez-merkatuan eragin handia izan dezakete egoera ekonomiko orokorreko egoera eta bazkide estrategiko nagusiak diren herrialdeetan.

Albiste politikoak greba, gatazka armatuak, sistema politikoaren aldaketak eta bestelako gertakariak dira. Ekonomiaren eraginak ondorio desberdinak izan ditzake. Nahiz eta, normalean, shock politiko nagusiek inbertitzaileei alerta egiten diete eta ekonomia osoaren emaitza negatiboak eragin ditzakete. Krisialdi politikoa krisi ekonomikoa izan ohi da eta alderantziz.

Esperientziak eragiten dituzten zurrumurruak

Merkatuan dauden eragileek eragin nabarmenak izan ditzakete zurrumurruak. Inbertsio bat industria jakin batean edo enpresa partikular batean inbertsioa handitzeko gehieneko irabaziak bilatzen dituzten pertsonentzako itxaropenak dira. Aldi berean, itxaropenak merkatuaren egituraren aldaketari eragiten dio. Parte hartzaileek zurrumurruak jotzen dituzten arriskuak oso altuak dira, baina tasak zuzenak badira, inbertsio horien irabaziak oso handia da.

Indarra handiagoa

Hondamendiaren inguruko egoera ekonomikoan aldaketak jasan behar izan zituzten hondamendi natural handiak, industria-enpresak, errepideak eta bestelako azpiegiturak suntsitu zituztenean. Hondamendien teknologiak banakako konpainia eta industria oro har inbertsio klima alda ditzake. Oinarrizko azterketak aukera ematen du faktore horien eraginpean dauden aldaketa ekonomikoen joerak zehazteko. Merkatua guztiz aztertzea ez ezik, baita inbertsioko norabide zehatzetarako ere. Egoera aztertzea enpresan, industrian, merkatuaren segmentu jakin bat. Aplikatutako jarraibide garatuenak behean aztertuko direnak dira.

Atzerriko trukeen merkatuaren oinarrizko analisia

Ekonomiaren inguruko berriak eta gertaerak, sarritan, moneta nazionalei eragin handia izaten diete. Ekitaldien eragina aztertzea, moneta funtsezkoa den analisia Merkatua Negoziazio bikoteen nazio-moneta indartzea edo ahultzea aurreikusten du. Berri berberak pareko lehenbizikoan eta negatiboak bigarrenean eragin positiboa badu, orduan, jakina, bigarrenari dagokionez, lehenengo moneta indartzea. Atzerriko trukeen faktore garrantzitsu bat banku nazionalen deskontu-tasen tamainaren tamaina da, batez ere estatu ekonomikoki indartsuena.

Finantza-merkatuen oinarrizko analisia eta truke-tasen aldaketak munduko ekonomiako prozesu ugari hartzen ditu aintzat, eta prezioen mugimendua aurreikusten du merkataritza munduan etengabe aldatzen diren irabaziak lortzeko. Garrantzitsua da ekonomiaren izaera ziklikoa kontuan hartzea.

Errenta atzeraldian, produkzioa gutxitzen denean, interes-tasak jaisten ari dira, kontsumitzaileen eskaria gutxitzen ari da, langabezia handitzen ari da, moneta nazionalak bere errekurtsoa galdu du. Atzerriko trukeen merkatuko inbertitzaileek beren aurrezkiak moneta egonkorrean mantentzen saiatuko dira. Baina gogoratu behar da atzeraldien epeak geldialdia eta hazkundea direla, atzerriko merkatuaren jokalariek irabaziak lortzen dituztela.

Moneta merkatuaren oinarrizko analisia epe laburrerako egoeran eta garapenaren aurreikuspenean analisi teknikoaren elementuak erabiltzen ditu. Estatus laua (motela) ez da interesgarria moneta trukeen jokalarientzat. Analisi Oinarri Teknikoa modelizazio matematikoko tresnen erabileran oinarritzen da. Datuen matematika prozesatzeko metodoak eta haien hurbilketak biltzen ditu.

Burtsa aztertzea

Negoziazio-balioak eta beste balore batzuk sakon aztertzea eskatzen du. Baloreen merkatuaren funtsezko analisia ekonomia osoarentzako seinale berdinetan oinarritzen da. Hala eta guztiz ere, kasu honetan, industria-ezaugarriek betetzen duten garrantzia garrantzitsua da, sektore askotan seinale berdinek norabide anitzeko efektu bat izan dezakete.

Baterako merkatuaren oinarrizko analisia fenomenoak gertatzen direnean, makro eta mikro mailatan ulertu behar da. Beraz, adibidez, ondasun berezien salmentan aurkitutako zailtasunak ondasunen salmenta handitzea ekarriko luke, merkaturako inbertitzaileen ikuspegia aldatzeko.

Akzioen oinarrizko analisia Enpresak gaur egungo egoera ekonomikoaren egoera sakon aztertzen du, industria garatzeko irtenbideak. Kontuan hartu behar da enpresaren finantza egoera, ordainketen balantzeak, langileen potentziala.

Baloreen analisi funtsezkoek dendariaren kalifikazio altuena eskatzen dute, merkatuaren aldaketaren intuitiboa. Faktore hauek aztertu ondoren, inbertitzaileek burtsako merkatuetan akzioen erosketa edo salmentari buruzko erabakiak hartzen dituzte. Stockaren funtsezko azterketa bakarra Merkatuak aukera ematen dio inbertitzaileentzako irabazi asmorik erabakiak hartzeko.

Intermarket analisia

Ondorio analitiko egokien baldintza garrantzitsu bat merkatu desberdinen eta haien segmentuen arteko lotura estua ulertzea da. Merkatu edo segmentu batean sortzen diren joerak, oro har, gorabehera orokor bat sortzen dute. Aldakuntza horien magnitudeak merkatuaren zati honen garrantzia eta integrazioa ekonomiaren prozesu orokorretan biltzen ditu.

Hala eta guztiz ere, joera pribatuak eta orokorrak ez datoz bat ere. Ekonomia sektoreko hazkundek beste sektoreen gainbehera eragin dezakete eta negatiboki eragiten diote ekonomiari. Adibidez, prezio energetikoen jaitsierak ez du eraginik ekonomiaren eta estatuaren ekonomietan.

Egoera honetan, energia hornitzen duten industrien eta industrien gainbeheraren gainbeheran izan arren, baliabide horren kontsumitzaileek areagotu dezakete. Eta egoera ekonomikoan energia ekoizpenaren partaidetza handia bada bakarrik, horrek herrialdeko merkatuen egoera orokorraren zailtasun handiak sor ditzake, kontsumitzaileen eskaria eta maila guztietan kaudimena areagotzea eragiten duena. Horrela, merkatuaren sektore desberdinetako gertakari berdinek eraginik gabeko ondorioetatik urruntzen dute.

Analisiaren konplexutasunak

Oinarrizko analisia prozesu ekonomikoetan eragiten duten ekitaldietan oinarritzen da, baina merkatua aztertuz gero, parte-hartzaile guztiek merkatuaren prezioak sortu behar dituzte eta faktore subjektibo asko daude, analisi estandarren ikuspegitik nahiko ustekabean. Azkenean, merkatuan jokalari bakoitzak banan-banan sarrerako albisteak ebaluatzen ditu eta jokalari guztiek erabakitako erabakien artean azkenik hornidura eta eskariaren oreka bat sortzen dute eta, beraz, prezioa.

Ekitaldiaren aurretik parte-hartzaile guztiek zurrumurruak, esperientziak eta adituen iritziak aldatu eta aurreikuspenen aurrekontuen aurreikuspenen arabera aldatzen ari dira. Berri berean, jokalariek erreakzionatzen dute modu ezberdinean, batzuetan kontrako erabakiak hartzen dituztenak; horregatik, albiste oso esanguratsuak batzuetan ez du aurrekontuen eta prezioen aldaketa nabarmenik eragiten. Analisi hori oso neketsua da, merkatuaren eragile guztien erreakzioa atera berri duen albistean behartuta dagoelako. Funtsezko analisia merkatuko jokalarien kontzientzia kolektiboa aztertzen duen diziplina da.

Seinaleen ebaluazio zuzena

Ekonomiaren egoera adierazleen indizeak eta indizeak oso integratuak dira eta ekonomiaren eta merkatuaren joera orokorrak besterik ez dira islatzen. Analisi zehatza egiteko eta erabakiak hartzeko, emaitzak eragin ditzaketen egoerak aztertu behar dituzu. Ez da ezer, trukeak trukeak trukatzen dituzten pertsonak jokalari deitzen zaie, azken finean euren lanean (eta agian truke-lanen artea ere), zortea, talentua eta funtsezko azterketa aztertzen dituzten merkatuaren seinaleak behar bezala ebaluatzen dira.